編集部員が選ぶ今週のPick Up本

　6月7日、「経済財政運営と改革の基本方針2022　新しい資本主義へ～課題解決を成長のエンジンに変え、持続可能な経済を実現～」（骨太方針2022）が閣議決定されました。
　その中で、世間から注目され、メディアで多く取り上げられたものの1つが、“貯蓄から投資”を促す「資産所得倍増プラン」です。本計画には、国民の現金・預金を投資にシフトさせるために、NISA（少額投資非課税制度）やiDeCo（個人型確定拠出年金）の拡充・改革などが盛り込まれています（『経済財政運営と改革の基本方針2022』/内閣府）。

　日本人は元来、資産運用に保守的と言われています。
　日本銀行が発表している「家計の金融資産構成」のデータを見ると、米国では、国民の全金融資産のうち株式等が占める割合は37.8％。一方、日本のそれはわずか10.0％。現金・預金が金融資産の半分近く（54.3％）を占めています（『資金循環の日米欧比較』/日本銀行調査統計局）。しかし今後は、「資産所得倍増プラン」を受けて“貯蓄から投資”という気運が高まることが予想されます。

　とはいえ、投資を始めるにしても何をすればいいのか、また、損をしないために何に気をつければいいのか、不安に思う人も少なくないでしょう。
　そこで今回ご紹介したい書籍が、『投資の大原則 ［第2版］　人生を豊かにするためのヒント』（バートン・マルキール、チャールズ・エリス/日本経済新聞出版社）です。

　著者は、投資のバイブルである古典的名著『ウォール街のランダム・ウォーカー（原著第12版）　株式投資の不滅の真理』（バートン・マルキール/日本経済新聞出版社）と、『敗者のゲーム〈原著第6版〉』（チャールズ・エリス/日本経済新聞出版社）の執筆者です。
　本書では、（投資家ではなく）一般の人が将来お金に困らないよう、「貯蓄と投資の大原則」をわかりやすく紹介しています。

　例えば、貯蓄する上で重要なこととして、次のように述べています。

金持ちになる早道は簡単だ。支出を収入より少なくすること。そうすれば、もうあなたはお金を持っている。支出以上の収入があるのだから。

（『投資の大原則 ［第2版］』29ページ）

　「支出を収入より少なくすること」。当たり前のことですが、収入が支出よりも多いと、お金は貯まります。ただ、私たちはボーナスや臨時収入を得た時、普段は買わないようなものを買ってしまいがちです。また、お店で「特売」の文字を見た時などには、ついつい衝動買いをして無駄な支出をしてしまいます。本書は、そういうことを止め、節約する術を紹介しています。

　彼らはまた、投資で得た利益を再投資すること（複利）の重要性も説きます。

ゆっくりと、しかし確実にお金を貯める秘訣は、再投資（複利）にある。

（『投資の大原則 ［第2版］』35ページ）

　この複利の効果を説明するに当たって、「72の法則」を紹介しています。72の法則とは、「X×Y＝72」、つまりX（お金が2倍になる年数）とY（リターンの年率）を掛けると72になる式のことです。

たとえば、お金を10年で倍にするには、どのくらいのリターンが必要なのか。答えは、10×Y＝72なので、Y＝7.2％。
このルール72を使って、あるリターンのとき、自分のお金が倍になるには何年かかるかを計算できる。たとえば、8％のリターンがあるとして、資産が倍になるには何年かかるか。答えは、9年（72÷8＝9）。簡単だ。（中略）
72の法則に注目すると、そこから見えるものはとても魅力的だ。10％のリターンなら7.2年で資産が倍になる。とすると、約15年で（正確に計算すると14.4年）資産は4倍（中略）にもなる。

（『投資の大原則 ［第2版］』36～37ページ）

　複利での運用は、金利が高いほど、また期間が長いほど効果を発揮します。そのため、資産運用の上手い人は、複利の効果を最大限活用してお金を増やしています。
　本書では他にも、おすすめの投資法や、損をしないためのルールなどが紹介されています。“大原則”と謳っている通り、内容は難しいものではありません。投資経験の有無にかかわらず、誰にでも実践できる手法ばかりです。

　「老後の30年間で約2,000万円が不足する」という試算、いわゆる「老後2,000万円問題」が物議を醸したこともあり、現役のうちに資産形成をする必要性は高まっています（「「老後資金2,000万円問題」の解き方」/野村アセットマネジメント）。
　マルキールとエリスも、本書の中で次のように記しています。

死ぬよりも辛いことがある。それは、退職後に備えて蓄えたお金以上に長生きすること。

（『投資の大原則 ［第2版］』50ページ）

　“人生100年時代”と言われる今日、投資をするにせよしないにせよ、投資の賢人たちが語る原則は知っておいて損はありません。ご自身の勉強用に、また若者世代への推薦書として、手に取ってみていただければ幸いです。

（編集部・油屋）

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　「編集部員が選ぶ今週のPick Up本」は、日々多くのビジネス書を読み込み、その内容を要約している編集部員が、これまでに『TOPPOINT』に掲載した本の中から「いま改めてお薦めしたい本」「再読したい名著」をPick Upし、独自の視点から読みどころを紹介するコーナーです。この記事にご興味を持たれた方は、ぜひその本をご購入のうえ通読されることをお薦めします。きっと、あなたにとって“一読の価値ある本”となることでしょう。このコーナーが、読者の皆さまと良書との出合いのきっかけとなれば幸いです。